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Por | American Stock Research
Em 1º de maio, horário de Pequim, a Apple divulgou as demonstrações financeiras da empresa em 28 de março de 2020 (o segundo trimestre do ano fiscal de 2020). Nos últimos 10 anos ou até 40 anos, a Apple foi considerada uma das ações com melhor desempenho e foi favorecida pelos investidores.Ela só foi testada por essa súbita epidemia em 2020, que também afetou o desempenho das ações da Apple neste trimestre. Água fria.
A julgar pelo relatório financeiro, o crescimento da receita líquida da Apple foi de apenas 1% em relação ao ano anterior, mas comparado ao trimestre anterior, o desempenho da receita caiu mais que no mês anterior; o lucro líquido caiu 2,68% na comparação anual. Embora a receita tenha excedido as expectativas do mercado, o preço das ações da Apple inicialmente subiu mais de 1% nas negociações fora do horário comercial e caiu mais de 2% nas negociações fora do horário comercial devido à falha da Apple em publicar suas diretrizes de lucro para o próximo trimestre.
Ao entrar em 2020, devido à disseminação contínua de novas pneumonias coronárias no mundo, isso também levou a Apple a enfrentar um teste maior em sua principal receita comercial: o preço das ações caiu quase 14% no ano. Como gigante da tecnologia global, este relatório financeiro também atraiu muita atenção do mundo exterior.Como o desempenho da Apple sob pressão é afetado pela epidemia?
O relatório financeiro mostra que a Apple obteve receita de US $ 58,3 bilhões no trimestre, superior a US $ 58 bilhões no mesmo período do ano passado e superior à expectativa do mercado de US $ 54,24 bilhões. O lucro líquido foi de 11,249 bilhões de dólares, uma redução de 3% em comparação com 11,561 bilhões de dólares no mesmo período do ano passado. O lucro por ação do trimestre foi de US $ 2,55, superior às expectativas dos analistas de US $ 2,25 e superior ao mesmo período do ano passado, de US $ 2,46.
Após a publicação do relatório financeiro, na época em que o artigo foi publicado, o preço das ações da Apple era de 286,30 dólares depois do mercado e caía 2,55% após o mercado.De acordo com o preço de fechamento de quinta-feira, o valor de mercado da Apple era de 1,29 trilhão de dólares.
Comparado com o relatório financeiro do trimestre anterior, o declínio da Apple nos dados da cadeia ainda é relativamente óbvio. No primeiro trimestre do ano fiscal de 2020, a receita da Apple foi de US $ 91,8 bilhões e o lucro líquido aumentou 11% ano a ano, para US $ 22,24 bilhões.
Especificamente, a receita no segmento das Américas foi de US $ 25,473 bilhões, em comparação com US $ 25,596 bilhões no mesmo período do ano passado; a receita no segmento europeu foi de US $ 14,294 bilhões, em comparação com US $ 13,054 bilhões no mesmo período do ano passado; e a receita no segmento japonês foi 5,206 bilhões de dólares, em comparação com 5,532 bilhões de dólares no mesmo período do ano passado; a receita em outras regiões da região Ásia-Pacífico foi de 3,888 bilhões de dólares, em comparação com 3,615 bilhões de dólares no mesmo período do ano passado.
Atualmente, a empresa possui US $ 192,8 bilhões em reservas de caixa, uma queda de 7,4% em relação ao trimestre fiscal anterior, quando a empresa possuía US $ 207,06 bilhões em dinheiro. Durante o trimestre, a Apple gerou US $ 13,3 bilhões em fluxo de caixa operacional, um aumento de US $ 2,2 bilhões em relação ao mesmo período do ano passado. Atualmente, a Apple ainda é uma das empresas com as maiores reservas de caixa entre as empresas americanas.
Durante a teleconferência de resultados, o diretor financeiro da Apple, Luca Meistri, disse: "Recentemente, a Apple adquiriu o negócio de processadores de banda básica da Intel. Queremos desenvolver ainda mais essa tecnologia porque achamos que é para nós. É uma tecnologia essencial. Mesmo em tempos difíceis, sempre investiremos. "A reserva suficiente de fluxo de caixa ainda permite que a Apple tenha um certo grau de resistência à pressão ao lidar com o risco da epidemia e não afeta o plano de investimento da empresa.
Ao mesmo tempo, a Apple também anunciou que aumentará seu plano de recompra de ações em US $ 50 bilhões e aumentará seu dividendo trimestral em 6%, para US $ 0,82 por ação. No ano fiscal de 2019, a Apple gastou US $ 67,1 bilhões em recompra de ações e US $ 14,1 bilhões em dividendos. A recompra de ações da Apple para melhorar facções ainda pode proteger os interesses da maioria dos acionistas e consolidar a confiança dos investidores em seu desenvolvimento futuro.
Depois que o relatório financeiro foi divulgado, Cook deixou claro que, devido à "falta de visibilidade e certeza no curto prazo", a Apple não divulgará as expectativas de desempenho no terceiro trimestre, o que pode ser uma das razões importantes para o aumento do número de horas extras após o horário comercial da Apple. Voltando ao próprio relatório financeiro, e a capacidade das principais empresas da Apple de resistir a riscos sob a epidemia?
Neste trimestre, o foco da atenção dos investidores ainda está na receita do iPhone da Apple. A receita de IPhone no trimestre foi de US $ 29 bilhões, inferior aos US $ 31,1 bilhões no mesmo período do ano passado, o nível mais baixo no mesmo período dos últimos quatro anos, e a receita do iPhone representou uma queda abaixo de 50%. Além disso, a receita de negócios do iPad foi de US $ 4,37 bilhões, em comparação com os US $ 4,87 bilhões no mesmo período do ano passado, a receita de negócios do Mac foi de US $ 5,35 bilhões e de US $ 5,51 bilhões no mesmo período do ano passado.
Sob a influência da epidemia, também trouxe uma série de reações em cadeia à Apple. Por um lado, devido à epidemia de Covid-19, a Apple assumiu a liderança no fechamento de suas lojas de varejo na Grande China em fevereiro. No mercado chinês, as vendas da Apple no primeiro trimestre foram de US $ 9,46 bilhões, uma queda anual de menos de US $ 1 bilhão.
Na teleconferência de resultados, o CEO da Apple, Tim Cook, disse: "Na China, janeiro teve um bom desempenho. Em fevereiro, encontramos um exigente Waterloo e fechamos nossas lojas de varejo na China". A demanda em março é maior que em fevereiro e agora a situação em abril é muito melhor do que em março, situação no mercado chinês.
De acordo com os dados mais recentes divulgados pela empresa de pesquisa de mercado Counterpoint Research em 29 de abril, no primeiro trimestre, as vendas de smartphones da China caíram 22% ano a ano, das quais as vendas em fevereiro foram particularmente sombrias, e a demanda neste mês caiu 35 em comparação com o mesmo período do ano passado. % No entanto, a demanda pelo iPhone 11 e pelo iPhone 11 Pro da Apple não sofreu o mesmo dano.
À medida que a epidemia se espalha globalmente, a fim de manter a distância social dos usuários, a Apple foi forçada a fechar todas as lojas, exceto a China, em março. As lojas da Apple estão localizadas em todo o mundo, incluindo Europa, América do Norte, Ásia e mercados importantes, como Brasil, Japão e Emirados Árabes Unidos. A Apple opera cerca de 500 lojas em todo o mundo, 270 das quais estão localizadas nos Estados Unidos.
Em 13 de março, a empresa fechou 458 lojas fora da Grande China para diminuir a prevalência de incidentes de saúde. O fechamento de tantas lojas ao redor do mundo interrompeu naturalmente os canais de vendas off-line da Apple.No trimestre, a maioria das vendas de iPhone da Apple veio de plataformas de comércio eletrônico.
Por outro lado, a epidemia também interrompeu as empresas da cadeia de suprimentos que trabalham com a Apple. As vendas do iPhone da Apple no segundo trimestre devem diminuir. A Foxconn é uma das empresas de fundição mais importantes da Apple. A epidemia da New Crown coincidiu com o feriado do Ano Novo Chinês. A fábrica do iPhone da Foxconn tirou férias sem precedentes e seu cronograma de produção foi bastante afetado. Sob a influência da epidemia, a Apple pode não conseguir lançar novos produtos dentro do prazo, o que pode incluir o novo iPhone que suporta 5G.
O maior problema causado pela cadeia de suprimentos é o atraso no lançamento dos novos produtos para iPhone da Apple. A produção em massa do novo telefone principal da Apple em 2020 pode ser atrasada em quase um mês, o que também afetará as vendas subsequentes do iPhone pela Apple. O tempo todo, a nova máquina da Apple tem sido um motivo importante para estimular o crescimento das vendas.No momento, o atraso no lançamento do iPhone 12 também afetará as vendas do iPhone 12 e reduzirá a receita.
No ano passado, a receita de serviços da Apple continuou a quebrar a marca de US $ 10 bilhões, o que aumentou ainda mais as expectativas dos investidores em relação aos negócios da Apple. Neste trimestre, a receita de negócios de serviços da Apple é um grande destaque. A receita de serviços da Apple no trimestre foi de US $ 13,348 bilhões, superior aos US $ 11,5 bilhões no mesmo período do ano passado, um aumento de 16% em relação ao ano anterior, e a receita representou 23% pela primeira vez. Entre elas, as assinaturas de serviços como Apple Music e Apple TV aumentaram 16,6% em relação ao ano anterior.
Depois que o relatório financeiro foi lançado, Cook também disse: "Apesar do impacto sem precedentes da epidemia da New Crown em escala global, estamos orgulhosos de anunciar que a Apple alcançou crescimento neste trimestre, impulsionado pelo serviço recorde e pelos dispositivos portáteis. "Nesta epidemia, bilhões de pessoas em todo o mundo foram presas em suas casas por isolamento, e isso naturalmente fez com que o Apple TV + da Apple e outros serviços de streaming inaugurassem uma onda significativa de crescimento pago.
No campo da mídia de streaming, as ambições da Apple também estão crescendo. Para fortalecer ainda mais a competitividade da Apple no lado do conteúdo, suas ações nas duas principais mídias de streaming, música e conteúdo, também são mais proativas. Por exemplo, a Apple está expandindo a cobertura dos filmes Apple Music e iTunes. O Apple Music pode ser usado nos alto-falantes Amazon Alexa, os aplicativos de filmes e programas de TV do iTunes estarão na nova TV Samsung Electronics e as novas TVs LG Electronics e Sony poderão reproduzir vídeos através de dispositivos Apple.
Embora o negócio de serviços deva se tornar um movimento importante para estimular o aumento do preço das ações da Apple, é claro que a Apple enfrenta um forte oponente no conteúdo de música e vídeo. No campo da música online, o Spotify tem boa competitividade globalmente. Em 29 de abril, o Spotify, a maior plataforma de música do mundo, anunciou seu relatório de ganhos no primeiro trimestre, mostrando que o número de membros de música paga aumentou de 30% para 130 milhões, elevando o preço das ações da empresa sueca de streaming de música. Nesse mercado, empresas como Apple, Amazon e Google estão atualizando o Spotify.
No campo do vídeo, existiam gigantes orientados a conteúdo, como Netflix e Disney, seguidos por gigantes de tecnologia como Amazon e Google. Pode-se dizer que o setor de mídia de streaming se tornou um importante campo de batalha para os gigantes globais lutarem. Durante a epidemia, a Netflix alcançou um crescimento reverso de usuários pagantes, mas seu número de novos usuários atingiu 15,77 milhões no primeiro trimestre de 2020. A partir de agora, o número total de usuários globais da Netflix ultrapassou 180 milhões. Comparado a +50 milhões para Apple + e 30 milhões para AppleTV +, ele já mostrou uma vitória múltipla esmagadora.
Embora a Apple também esteja investindo pesadamente na produção de conteúdo para tentar enriquecer ainda mais os recursos de conteúdo do AppleTV +, é claro que a Grande Muralha não é construída em um dia. O capital, se seus serviços pagos podem alcançar avanços no crescimento, ainda precisa de tempo para testar.
Durante o trimestre, os outros produtos da Apple (wearables, casas inteligentes e acessórios) geraram receita de US $ 6,3 bilhões, acima dos US $ 5,1 bilhões no mesmo período do ano passado.
No ano passado, entre os produtos eletrônicos populares do mundo, a série AirPods da Apple representava a lista de produtos portáteis e, por trás das crescentes vendas, também trouxe altos retornos à Apple. Neste trimestre, a receita contribuída pelos dispositivos portáteis da Apple também diminuiu devido à epidemia. No primeiro trimestre fiscal, a receita líquida de wearables, produtos para o lar e acessórios da Apple foi de US $ 10,10 bilhões, um aumento ano a ano de quase 26,7%.
Devido ao impacto da nova pandemia de coronavírus na cadeia de suprimentos, a taxa de crescimento do mercado global de dispositivos vestíveis será bastante reduzida em 2020. De acordo com a previsão da IDC, em 2020, o mercado global de dispositivos portáteis crescerá 9,4% e os embarques atingirão 368,2 milhões de peças. Por outro lado, o mercado global de dispositivos portáteis cresceu 89% em 2019.
Entre as receitas contribuídas pelos dispositivos portáteis da Apple, os fones de ouvido sem fio são os maiores contribuintes. Dados relevantes de relatórios de pesquisa mostram que o Apple AirPods ocupa firmemente uma posição dominante no mercado. Por exemplo, o relatório de dados da Strategy Analytics mostra que em 2019, os verdadeiros AirPods de fone de ouvido sem fio da Apple venderam quase 60 milhões e foram responsáveis por 71% do mercado de fones de ouvido sem fio de verdade. De receita.
Sob a influência da epidemia, a cadeia de suprimentos de dispositivos portáteis da Apple também foi bastante afetada, principalmente a paralisação e a produção afetam diretamente o problema de fornecimento. Entre eles, os três principais fornecedores de fones de ouvido sem fio AirPods, Lucent Precision, Gore Acoustics e Inventec, interromperam a produção após o Festival da Primavera. Isso significa que o suprimento de Apple AirPods será mais restrito e provavelmente enfrentará o risco de falta de estoque.
Ao mesmo tempo, sob a influência da epidemia, a demanda do consumidor por dispositivos portáteis também foi afetada. É relatado que a Apple encomendou até 45 milhões de fones de ouvido AirPods no primeiro semestre de 2020, e o estoque atual de AirPods não é muito, e só pode ser deixado para a Apple Store e outros canais para envio. A partir de agora, os AirPods de segunda geração ainda estão em estoque, mas o site oficial do AirPods Pro, que já estava em falta, mostra que ele precisa esperar cerca de 4 semanas, ou seja, 10 de março para ser lançado.
Antes do lançamento deste relatório financeiro, o Goldman Sachs rebaixou o rating das ações da Apple de "neutro" para "vender", o preço-alvo foi reduzido de 250 dólares para 233 dólares, e é a terceira vez desde 17 de fevereiro que o Goldman Sachs reduzia o preço-alvo da Apple. O analista do Goldman Sachs, Rod Hall, prevê que as vendas do iPhone caiam 36% em relação ao ano anterior no segundo trimestre devido à epidemia e caem 24% no primeiro semestre do ano.O crescimento da receita do negócio de serviços pode estagnar em 2021. A julgar pelas classificações, eles ainda se preocupam com o desempenho da Apple este ano.
A julgar pelo sentimento do mercado, se as vendas do iPhone da Apple aumentam ou diminuem afetarão amplamente a confiança dos investidores na Apple. Atualmente, a epidemia ainda não atingiu um ponto de inflexão em muitos países da Europa e dos Estados Unidos.Embora a Apple tenha divulgado notícias de que mais lojas de varejo voltarão a funcionar em maio, se há uma onda de substituições no mercado consumidor após a retomada ainda é incerto. Fatores podem afetar o desempenho financeiro da Apple no próximo trimestre. (Este artigo é o primeiro aplicativo de mídia de titânio)
[Introdução dos autores da mídia de titânio: US Stock Research Institute (número público: meighehe) - projetado para ajudar os investidores chineses a entender o mundo, concentrando-se nos estoques de tecnologia e estoques chineses]
