Em 15 de maio, o Departamento de Comércio dos EUA emitiu dois anúncios seguidos.

Uma delas é estender a licença temporária por 90 dias até 14 de agosto, o que significa que a Huawei pode continuar a prestar serviços aos clientes americanos.Esta resposta foi plana.

E a outra é a "arma" que frustrou a Huawei. De acordo com a notícia, o Bureau of Industry and Security (BIS) dos EUA anunciou que restringirá a capacidade da Huawei de usar a tecnologia e o software dos EUA para projetar e fabricar semicondutores no exterior, incluindo aqueles que estão fora dos Estados Unidos, mas listados como equipamento de produção na Lista de Controle Comercial dos EUA. Antes do contrato de produção da HiSilicon, ambos precisam obter a licença do governo dos EUA.

Não é difícil ver que o controle de chips dos EUA foi atualizado ainda mais desta vez. Uma fonte próxima ao governo chinês revelou que, se o lado dos EUA finalmente implementar o plano acima, o lado chinês dará um forte contra-ataque.

A frente "difícil a difícil" ainda está por vir.

O que outras pessoas estão dizendo Fundo nacional grande inversão V invertida

Durante a situação epidêmica, a ação dos Estados Unidos de manter o pescoço imóvel não diminuiu.Pode-se observar que a determinação do governo Trump de "não matar a Huawei não descansará".

A resposta da Huawei foi igualmente rígida ", exceto pela vitória, não temos para onde ir".

De fato, o mercado acreditava na noite passada que, apesar das atualizações regulatórias da Huawei, o mercado doméstico está propenso a fortalecer ainda mais a lógica de substituição doméstica sob pressão, com tendência a aumentar.

A julgar pelo disco de hoje, o A-share National Fund Index teve um bom desempenho no início das negociações. O norte de Huachuang cresceu mais de 6%, a indústria de silício de Xangai aumentou mais de 5%, e também a Changchuan Technology, Anji Technology e Changdian Technology.

A lógica do mercado se refere, sem dúvida, ao impacto das sanções da Huawei no ano passado.

Em 15 de maio do ano passado (horário local nos Estados Unidos), o governo dos EUA anunciou que a Huawei será incluída na "Lista de Entidades". O setor doméstico de semicondutores caiu primeiro e depois subiu. A empresa de design também inaugurou a oportunidade "Davis Double Click", e o boom de semicondutores foi vigorosamente aberto.

O desempenho inicial foi muito "difícil". No entanto, a situação começou abruptamente à tarde e o índice caiu.

A CITIC Securities disse que, sob deduções extremas, após a implementação dos regulamentos dos EUA, a Huawei pode enfrentar um corte no fornecimento de curto prazo e a China pode fazer algumas contramedidas. No entanto, a médio e longo prazo, a lógica central do setor doméstico de semicondutores é independente e controlável na dimensão decenal, o que beneficiará o desenvolvimento do setor de semicondutores no longo prazo.

Os eletrônicos de consumo caíram em toda parte

A Huawei está sob pressão e a cadeia da indústria da Apple é "martelada" ao longo do dia. Do ponto de vista do setor, sejam PCB, fones de ouvido TWS, carregamento sem fio ou relógios inteligentes, OEM de eletrônicos de consumo, etc., a cadeia da indústria relacionada à Apple caiu cerca de 3%. Entre eles, a Sunny Optical caiu mais de 10%, a Lansi Technology e Xinwanda, mais de 8%, enquanto Goertek, Crystal Optoeletrônica, Changying Precision, AAC Technology e outros caíram cerca de 7%.

Parece que, sob a repressão dos Estados Unidos, a liberação de contramedidas pela China também teve um impacto considerável.

Hu Xijin, editor-chefe do Global Times, disse que se os Estados Unidos continuarem "aderindo" à Huawei e impedirem que a TSMC e outros forneçam chips para a Huawei, a China incluirá empresas americanas relacionadas na "lista de entidades não confiáveis" e tomará medidas contra a Qualcomm, Cisco e Apple. Suspender a compra de aeronaves Boeing.

Muitas pessoas descreveram essa batalha de domínio 5G entre a China e os Estados Unidos como uma corrida em que ninguém pode recuar, e a batalha da Huawei é a ponte para os jogos nacionais, portanto, nem a China nem os Estados Unidos mostram sinais de fraqueza.

Os estoques militares subiram "estranhamente"

Entre as duas grandes potências, a indústria militar A-share disparou contra a tendência.

Lu Xing, o chefe militar da Dongxing Securities, fez uma observação interessante. Ele fez uma dedução da situação atual na China e nos Estados Unidos e acredita que, no processo de luta entre a China e os Estados Unidos, as restrições de alta tecnologia se tornarão cada vez mais rigorosas, porque a dependência da China de produtos americanos de alta tecnologia é forte, então a luta é freqüentemente Em um estado passivo.

Com base na suposição do pior cenário, se a China não puder comprar e usar nenhum equipamento semicondutor nos Estados Unidos, ou seja, o equipamento semicondutor estiver completamente embargado, o resultado é que os fabricantes civis domésticos de semicondutores, como SMIC, não podem operar normalmente e a TSMC normalmente não pode executar OEM. Faz com que a indústria doméstica de semicondutores fique paralisada. Ele acredita que esse tipo de sanção é equivalente a uma meia declaração de guerra contra um país, mas isso é bom para a indústria militar tradicional, como Shen Fei e Zhongzhi, que são o principal equipamento de batalha.

O que outras pessoas estão dizendo Essa pode ser uma das lógicas que explicam a explosão da indústria militar: afinal, se a China e os Estados Unidos chegarem a essa encruzilhada, será como "Deve haver uma guerra: os Estados Unidos e a China podem escapar da armadilha de Tucídides?" Como está escrito no livro, o mercado também está preocupado.

Obviamente, esse cenário tem uma probabilidade muito baixa.

Na hipótese neutra proposta pelo chefe, a China não pode comprar equipamentos de semicondutores dos EUA, mas pode ser usado.Embora esta situação atrapalhe a modernização da indústria de semicondutores, é bom para algumas empresas domésticas de eletrônicos militares.

O resultado é o custo da fundição de empresas domésticas de chips militares, especialmente o custo da fundição da TSMC, e o preço das empresas de eletrônicos militares pode aumentar.Ziguang Guowei (FPGA), Jingjiawei (GPU), Zhenhua Technology (Tantalum) Capacitores, IGBT), Hongyuan Electronics (MLCC), Hetai (chip de RF), Gaode Infrared (chip de infravermelho) etc. podem se beneficiar.

Esperando pelo índice de semicondutores dos EUA hoje à noite

Depois de falar sobre as ações da A, e de volta aos Estados Unidos para ver, os semicondutores dos EUA ficarão tranqüilos sob as sanções?

De fato, o Índice de Semicondutores da Filadélfia (SOX) também caiu 2,19% na última sexta-feira após o anúncio de sanções relacionadas à Huawei nos Estados Unidos, o que reflete o fato de que essa restrição não afeta apenas a Huawei, mas também a própria indústria de semicondutores dos EUA.

O BCG (Boston Consulting) divulgou recentemente um relatório dizendo que, no contexto de atritos comerciais sino-americanos, os Estados Unidos podem impor extensas restrições unilaterais à exportação de empresas americanas de semicondutores para impedir que atendam empresas chinesas.

Se a China e os Estados Unidos realmente dissociarem a tecnologia, isso poderá levar a um declínio de 18% na participação de mercado global da indústria de semicondutores dos EUA, a uma queda de 37% na receita da indústria, a uma redução de 60% nas despesas de P&D e a uma redução de 124.000 empregos, quebrando assim a benignidade da indústria de semicondutores Como resultado do ciclo de inovação, os Estados Unidos também perderão sua liderança global.

O que outras pessoas estão dizendo Portanto, a China e os Estados Unidos continuarão ponderando as ações um do outro, escolhendo as cartas e conversando enquanto jogam. As perspectivas são imprevisíveis, mas o certo é que ninguém quer perder a situação geral nesta revolução tecnológica 3.0, tomando a decisão errada.