[Rede caça nuvem (micro-canal: ilieyun )] 7 14 de janeiro Relatado (compilador: formoe Hope)
Uma coisa é clara: mais estável do que o mercado de ações antes da atual GEM três meses. Ambos volume de negociação e volume de negócios, ou o mercado aberto a ações de apetite apoio venture startups, alcançaram um crescimento em dois trimestres consecutivos. Há uma abundância de razões para estar cautelosamente otimista para o segundo semestre deste ano.
Ao utilizar os dados e previsões CrunchBase, CrunchBase Notícias Este relatório explora em profundidade o ecossistema de capital de risco global. Neste relatório, vamos avaliar o investimento e liquidez, ou seja, entradas e saídas de capital.
Na parte ingresso dos recursos, vamos apresentar previsões CrunchBase e os resultados do segundo trimestre de 2017 ecossistema de capital de risco global. Então, vamos avaliar os resultados do primeiro trimestre de 2017 e segundo trimestre de 2016 comparar, de modo a chegar pontos de vista sobre os resultados trimestrais e anuais consecutivos.
Na seção de saída de capital, vamos analisar a aquisição de dados estatísticos e outros eventos de destaque padrão significativo de liquidez, incluindo descongelamento tecnologia IPO mercado.
Para ajudá-lo a digerir este relatório, cada um dos quais irá conter uma chave para encontrar alta e baixa. Escusado será dizer que, aqui vamos nós.
O constatada bullish chave. Negociação volume e volume de negócios em quase todos os estágios estão mostrando uma tendência crescente, mas também na escala de expansão. Se esta tendência continuar, o mercado global de capital de risco vai subir para um recorde antes do final deste ano.
bearish o Found chave. Embora o crescimento do volume de negociação e volume de negócios realizado, mas mais tarde recuperado para financiar as tendências mostram níveis historicamente elevados vai demorar algum tempo. Além disso, numa fase muito tardia de financiamento de capital crescimento tecnológico tem sido mantida por mais de um quarto de uma tendência descendente.
2017 segundo trimestre, a indústria global de capital de risco ainda mantém a pista no primeiro trimestre, está gradualmente se recuperando da crise econômica na segunda metade de 2016.
Embora confrontados com empresas de tecnologia sobrevalorizado bolha de tecnologia mercado, mercado técnico estagnada IPO, a eleição presidencial dos EUA, o referendo britânico sobre a UE fora, os mercados financeiros da China e muitas outras questões, mas o mercado global de capital de risco não abrandou o ritmo de desenvolvimento.
Agora, embora ainda existam muitas incertezas, mas os investidores parecem ter de mudar a sua atitude. O segundo trimestre de 2017, relacionado à expansão de boas notícias nos lucros do primeiro trimestre.
A fim de compreender plenamente o estado do capital de risco global, estudou-se o risco de volume de negociação e volume de negócios. extensa análise do escopo desta seção apresenta um nível elevado. Incluindo o número e tamanho das transações de capital de risco, bem como algumas das maiores transações de investidores levar investidor.
Ao olhar para o número de transações no trimestre e nos últimos quatro trimestres, podemos entender bem os investidores privados do mercado, tendo em vista os meses anteriores.
CrunchBase esperado, no segundo trimestre de 2017, o financiamento de capital total do que o primeiro trimestre o crescimento de cerca de 5,7%, o número de equidade financiamento até 300 vezes. Isto é principalmente sementes rodada, devido ao aumento e início anjo rodada de financiamento.
O número esperado de financiamento rodadas cada fase do aumento de 8,8% em relação ao segundo trimestre de 2016, cerca de 500 vezes. Isto é principalmente início do pregão da empresa impulsionada pela forte.
Vamos discutir as várias mudanças no investimento em uma seção posterior.
projeções CrunchBase indicam que o mercado global de capital de risco está mostrando uma tendência ascendente. Total de fundos implantados no segundo trimestre de 2017 do que no quarto trimestre de 2016, o ponto mais baixo superior. Em outras palavras, o mercado é esperado para retornar à situação em 2015 e início de 2016.
A seguir, vamos subdividir CrunchBase prever a situação para o segundo trimestre de 2017 e 2016, o número total de financiamento.
Do ponto de vista do trimestre, CrunchBase previsão volume de negócios de capital de risco no primeiro trimestre deste ano cresceu 16%. Isto significa que as empresas investem em vários estágios de criação de um aumento de US $ 6,6 bilhões. Durante o trimestre, a rodada semente, anjo rodada de financiamento precoce e tardia preços invasivos do que nos trimestres anteriores aumentou em uma média de 20%, ou até mais. Apenas o crescimento finanças técnico viu um declínio no volume de negócios trimestral.
Como mencionamos antes, o mercado global de capital de risco não voltou a níveis recordes. Espera 2017 o investimento segundo trimestre de US $ 47,8 bilhões, ante US $ 51,5 bilhões no segundo trimestre do ano passado e menos 7,2%. Quer se trate de investimentos cedo ou mais tarde do que o declínio relativo no mesmo período em 2016.
No entanto, o crescimento das sementes e categoria de tecnologia subiram 16,5% e 10,75%. No entanto, devido às duas fases de financiamento contas por apenas uma pequena parte da indústria é improvável que alcance o mesmo nível do segundo trimestre de 2016.
Analisamos neste trimestre, cerca de 3200 rodadas de dados de financiamento venture. Estes dados extraídos de CrunchBase geralmente especificam um dos principais investidores na transação. De acordo com a lista dos principais investidores na lista, temos o número desses investidores. No total, foram identificados mais de 1250 investidores, que neste trimestre levaram a uma ou mais rodadas de financiamento.
No gráfico a seguir, você pode ver as várias fases da lista mais ativo do mundo de grandes investidores. Observe que, com os dados atualizados, esses rankings podem variar.
Durante o trimestre, alguns investidores parecem ter o desempenho é excelente. Por exemplo, no nosso relatório do primeiro trimestre, encontramos AccelPartners, Sequoia Capital e Tencent empatados em primeiro lugar, eles foram levados um financiamento de nove. No entanto, neste trimestre, Accel levou a 20, enquanto Sequoia e Tencent, respectivamente, levaram a 14 e 11.
Os principais rankings investidores neste trimestre também tem visto alguns novos investidores, como a General Catalisador, o que levou um financiamento Grammarly e Samsara. Softbank também está nesta lista pela primeira vez; no último trimestre, a rodada Grupo japonês D de financiamento levou uma empresa de segurança de rede do Cyber eason e no Reino Unido Improbable empresa B rodada de financiamento de US $ 502 milhões. Outro primeiro lugar na lista é True Ventures, com Kleiner Perkins, Fidelity Investments e co-liderado Wellington Management E uma rodada de financiamento de US $ 325 milhões, esta rodada de financiamento, mas também para se tornar um unicórnio preços recordes pelotão.
Além de alguns recém-chegados inesperadas, a maioria deles são regulares nesta lista. A maioria deles tem uma longa história da indústria e bilhões de dólares de experiência em gestão.
Nós já discutimos a situação financeira global no trimestre a partir de uma perspectiva macro, é hora de analisar os detalhes de cada etapa.
O quadro a seguir mostra o tamanho médio de cada ronda de financiamento em diferentes fases do ciclo. Estes indicadores podem ser utilizados como trimestre de referência depois do quarto ou útil.
Vamos semente redonda e anjo rodada de financiamento de início e fim com grande escala crescimento tecnológico rodada.
Além de alguns exemplos específicos, empresas start-up geralmente não tendem a levantar um monte de dinheiro. O mesmo é verdade para as empresas individuais e para toda a classe de ativos. Embora CrunchBase é esperado no segundo trimestre, mais de 60% das operações de investimento são concluídas pelos investidores de sementes e de anjo, mas eles representam apenas cerca de 4,6% do volume de negócios.
Os seguintes gráfico mostra o número e a quantidade de sementes e anjo ronda de negociação rodada.
Numa base trimestral, embora em graus variados, mas o volume de negócios e volume de negócios estão em ascensão. projeções CrunchBase sugerem que todo o mundo o volume de comércio aumentou cerca de 3%, o que também faz comparação com o trimestre anterior, neste trimestre para as empresas de investimento aumentou em mais de 100. Embora o crescimento do número de sementes no trimestre rodada e anjo rodada é OK, mas o crescimento volume de negócios esperado é muito alarmante. mostras de previsão CrunchBase desde o último trimestre, os investidores da empresa em um estágio muito inicial de investimento aumentou 23 por cento, cerca de US $ 400 milhões.
O investimento total é apenas uma parte do financiamento. A figura a seguir mostra a média ea mediana de financiar o crescimento. E os dados de previsão é diferente, com base nos dados apresentados na figura a seguir única rodada foi gravada, e não susceptíveis de ocorrer, mas ainda não publicado rodadas.
Obviamente, o tamanho da semente e anjo rodada está em expansão. E o primeiro trimestre de 2016 em comparação com um aumento médio de 44%, a mediana aumentou significativamente em 75% em relação ao trimestre anterior. Considerando-se o tamanho médio do aumento de financiamento ao longo do último ano de 62,5%, com um aumento médio de 75%, essa mudança é muito significativa.
deixou-nos trimestres fantasia olhar de investidores para participar da maior rodada de semente de transações anjo e o quê.
Como último trimestre, muitos dos a maioria dos investidores de sementes e anjo ativos são de projeto acelerador rodada. Afinal, essas organizações podem fornecer uma pequena quantidade de capital para o número relativamente grande de empresas emergentes. Com as informações atualizadas, os dados são susceptíveis de mudança. No entanto, a menos que uma ou mais das dezenas de investidores para investir neste trimestre, e esses investimentos tenham sido divulgados, caso contrário a lista permanecerá inalterada.
(Nota: Devido a classificação CrunchBase de "semente Angel" é um pouco diferente categoria de capital próprio plataforma de crowdfunding Crowdcube também foi incorporado a esta lista.)
A tabela seguinte lista algumas das sementes importante e anjo rodada de financiamento em todo o mundo no final do segundo trimestre.
Uma rodada de investimentos iniciais principalmente pela B rodada de financiamento e composição, mas também quando as coisas começam a ficar interessantes. A grande maioria dos participantes dessas rodadas são investidores institucionais, tendo em conta essas operações no segundo trimestre deverá ser responsável por 30% das rodadas e 35% do volume de negócios, estes dados nos ajudará a entender melhor os investidores a idéia do trimestre.
A figura a seguir mostra o trimestre e espera negociação volume e volume de negócios do ano anterior.
Semente e anjo rodada, como o volume de negociação e volume de transações em relação ao primeiro trimestre de 2017 aumentou, mas não o mesmo nível de crescimento. Em comparação com o primeiro trimestre, segundo trimestre, há cerca de 150 a rápida conclusão da transacção, um aumento de cerca de 9%. Essas mesmas projeções mostram um investimento significativo de 23% do volume de negócios global de aumento precoce de US $ 3,2 bilhões. (Seed e anjo rodada do volume de negócios também aumentou em 23%.)
Estes são sinais de que esta ainda é uma indústria de reparação pendente. No início do segundo trimestre 2017 volume de negócios de aproximadamente US $ 3,2 bilhões, 16% inferior ao segundo trimestre de 2016. No entanto, o início do pregão do que o segundo trimestre do ano passado 2017 cresceu 6%.
A figura a seguir mostra o tamanho do financiamento global a partir do segundo trimestre inicial de 2016.
O crescimento mediano e médio na escala de financiamento são os últimos quatro trimestres. O número médio de financiamento prévio de US $ 11,9 milhões, um aumento de 14,4% no trimestre anterior. A mediana subiu para US $ 6 milhões, um aumento de 11 por cento em relação ao primeiro trimestre de 2017.
Mas a partir da perspectiva do ano de 2017 no segundo trimestre ainda é relativamente pobre. Embora o tamanho médio de financiamento prévio aumentou 20% ao longo dos três meses de 2016, mas a média diminuiu em 12%. Em outras palavras, com o contínuo aumento da mediana e da média, ao final do trimestre, esses indicadores perfeitamente possível de volta para o final de 2016 baixos.
Embora estes indicadores refletem apenas os milhares de decisões, mas alguns a participação desses investidores no mercado é muito maior do que outros investidores. Foram identificados perto do final do segundo trimestre de 1300 rodada de financiamento em dos primeiros investidores, que contém mais de 2.200 investidores individuais e institucionais. O número é o maior número de investidores ativos no segundo trimestre cedo.
Você pode ver, esta lista tem havido muitos nomes conhecidos. análise mostra preliminares de que alguns dos investidores mais prolíficos no segundo trimestre para acelerar a velocidade das transações. Por exemplo, em um relatório no primeiro trimestre, Accel Partners envolveu 11 rodadas de financiamento iniciais. No entanto, de acordo com dados do segundo trimestre, a empresa dobrou o número de investimento. NEA e GV também, os seus cedo rodada de financiamento estágio de investimento é aproximadamente o dobro do trimestre anterior. Se este é um fenômeno sazonal ainda não está claro.
A figura está a financiar alguns dos primeiros eventos no trimestre de preocupação.
Como início do pregão, mostra actividade de investimento negociação tardia (principalmente C rodada, D rodada e além) que a indústria de capital de risco começou uma recuperação sustentada do ponto mais baixo no quarto trimestre de 2016. No segundo trimestre de 2017, representando volume de negócios pós-transação mais de 56%, mas o volume de negociação responderam por menos de 7%.
A figura a seguir mostra o volume de negociação tarde e volume de negócios CrunchBase previsto.
As semelhanças marcantes início de negociação de tabelas e gráficos. Como fases anteriores da nossa análise, em relação aos últimos trimestres, o volume de negociação e volume de negócios venture final também está em ascensão.
Comparado com o primeiro trimestre, volume negociado no final do segundo trimestre de 2017 cresceu cerca de 12%. As projeções indicam que o investimento no segundo trimestre que no primeiro trimestre em 19%, o que significa que o final start-ups de todo o investimento extra mundial de US $ 4,35 bilhões no primeiro trimestre.
Este trimestre eo segundo trimestre do ano passado, em comparação, mostrando resultados diferentes novamente. E financiamento cedo, como o volume de comércio aumentou, mas o volume de negociação estava em declínio. Em relação ao segundo trimestre de 2016, a taxa de crescimento prevista negociação final tão alta quanto 9%. No entanto, em geral, o investimento total diminuiu em cerca de 41%. No entanto, se este forte crescimento continuará a ser no terceiro trimestre, o mercado vai estar em uma posição melhor do que o início de 2016.
Agora olhe para o tamanho do mercado de capitais tarde venture.
Desde o último trimestre, o tamanho médio do financiamento permanecem inalteradas, em comparação com a média do primeiro trimestre de 2017 aumentou 3,5%. A escala do financiamento no final do segundo trimestre de 2017, a mediana aumentou 20% em comparação com o segundo trimestre de 2016. No entanto, a média é menor do que no ano passado quase 14%. Mas é importante notar que os dados no segundo trimestre de 2016, é há um viés estatístico pode ser devido a um ou mais grande rodada de financiamento final CrunchBase não classificados como "capital de crescimento tecnologia" causado.
O tamanho médio do financiamento no primeiro trimestre de 2016 foi de US $ 54,9 milhões em 2016 terceiro trimestre foi de US $ 64 milhões, é provável que algum grande rodada de financiamento para que os dados do segundo trimestre de 2016 níveis bem acima históricos. O mais prolífico tarde nos investidores do segundo trimestre ainda são essas empresas bem conhecidas.
No final de negociação de todos os tipos, alguns trazida à nossa atenção.
aumento geral de capital na tecnologia comercial é chamado de "capital de crescimento." tecnologia CrunchBase aumentará rodada de financiamento é classificada como uma série de financiamentos de private equity, os investidores muitas vezes seguem atividades de investimento de risco tradicionais.
A figura a seguir mostra CrunchBase previsto para financiamento do crescimento rodada volume de negociação técnica e volume de negócios.
Comparado com o mesmo período do ano passado, o volume de negociação e maior volume de negócios. CrunchBase esperado, o segundo trimestre de 2017 em comparação com o segundo trimestre de 2016, um aumento de projectos comerciais mais do que uma dúzia, um aumento de quase 32%. Volume de negócios também aumentou, embora apenas 10,75%, cerca de US $ 160 milhões.
Quando se comparam os anos no primeiro trimestre e segundo trimestre, o volume de negociação e volume de negócios tem uma forma muito clara os pontos de interrupção. Embora o segundo trimestre deverá tecnologia CrunchBase volume de negociação growth equity é mais do que o dobro do primeiro trimestre, mas o montante total de fundos em nome dessas trocas é reduzida em 45% no trimestre anterior. A razão pode ser o volume de transações caiu financiamento caiu drasticamente ao longo do tempo.
Os seguintes figura mostra a mediana e o número médio de tecnológico rodada de financiamento crescimento de mudanças ao longo do tempo.
O tamanho médio de capital de crescimento a tecnologia continuou a tendência de queda a partir de 2016 ponto alto do quarto trimestre, a mediana também. E em comparação com o primeiro trimestre de 2017, esses dois indicadores caíram mais de 65%. Comparado com o segundo trimestre do ano passado, o financiamento médio de growth equity cresceu quase 23%, com um aumento médio de 11%.
principais conclusões de alta. O segundo trimestre alguns dos sucessos técnico do IPO, para aliviar os investidores do mercado público preocupados com a placa nova tecnologia.
principais conclusões pessimistas. Apesar de ocorrer algumas aquisições de alto perfil, mas em termos de volume de negócios, aquisições de empresas de capital de risco ao longo dos anos tem experimentado o pior trimestre.
Aquisição é uma das duas principais formas capitalistas de risco e outros investidores privados para liquidar seu estoque no financiamento de empresas.
A figura a seguir mostra a mudança no registro de empresas de risco de suporte adquiridos ao longo do tempo.
Algumas pessoas confundem o gráfico, especialmente se você está apenas comparando o nível relativo de aquisições em 2017 e no segundo trimestre de 2016, o segundo e terceiro trimestres de palavras. No entanto, o segundo trimestre de 2016 para o segundo trimestre de 2017, volume de negociação diminuiu em cerca de 15%, @ turnover caiu cerca de 80%, mas os dados a partir destas trimestres parecia desvio, o que é um problema trimestral levantada no relatório .
Acontece que em 2016 o trimestre do meio é o horário nobre para a aquisição de grandes empresas de tecnologia. Os seguintes grandes aquisições contribuíram para a aquisição do volume do comércio mundial atingiu um recorde:
Gotas da viagem para aquisição de Uber China $ 7 bilhões
Wal-Mart para aquisição de J $ 3 bilhões et.com
Unilever para a aquisição da Dollar Shave Clube $ 1 bilhões
Na verdade, o apoio de capital de risco, embora os preços de compra criador diminuído nos últimos anos, mas também um monte de lucro.
No geral, o segundo trimestre 2017 foi decepcionante em relação ao quarto trimestre de 2016 é. Em relação ao quarto anterior, o volume caiu mais do que 66%, o volume de negociação caiu de 6,5%. Embora existam alguns pontos positivos, mas ainda um quarto bastante fraco.
A figura a seguir mostra algumas aquisições significativas em 2017 segundo trimestre.
O segundo trimestre houve um monte de consolidação no setor, uma das compras mais proeminente e transporte. 16 junho é um dia importante fusões varejo e aquisições. preço de varejo online gigante Homens Bonobos anunciada de US $ 300 milhões de Wal-Mart vai vender-se. Mas no mesmo dia, a Amazon anunciou uma aquisição de Whole Foods $ 13,7 bilhões.
Na área dos transportes, uma grande empresa de capital privado KKR a um preço de aquisição multibilionária de estacionamento empresa holandesa Q-Park. O desejo de quebrar o monopólio de Uber e Lyft Gett em Nova York para aquisição da sua rival Juno $ 200 milhões.
Como mencionado acima, a aquisição não é o investidor, a única maneira de fundadores de liquidez e os funcionários recebem. Vamos olhar o desempenho do IPO global do trimestre.
Técnico IPO 2.017 no segundo trimestre Estados Unidos e na Europa foi significativamente aumentada. Sobre o fim da janela de IPO está aberto apenas para grandes empresas suspeitar que isso tem até um certo ponto.
A figura a seguir mostra algumas das mais importantes operações em todo o mundo.
Há anúncio ou documentos normativos relativos ao terceiro trimestre não IPO não aparecer. Apenas um risco para apoiar a empresa de tecnologia anunciou a próxima transação. Seattle corretora de imóveis procurar Redfin e enviar US $ 100 milhões de documentos de financiamento com a Comissão de Valores Mobiliários. Até agora, Redfin já levantou US $ 167 milhões do Paul Allen Vulcan Capital, Draper Fisher Jurvetson, Tiger Global Management e outros investidores.
Embora o mercado global de capital de risco ainda está se recuperando, mas no geral o segundo trimestre de 2017 ainda é muito bom. Além do crescimento patrimonial tecnologia, volume de negociação e volume de negócios de quase todas as fases de crescimento que alcançou dois trimestres consecutivos. tamanho financiamento está aumentando, alguns dos nossa ênfase em atividades de investimento no primeiro trimestre, as empresas de capital de risco mais ativos dobrou. Mais importante ainda, o risco de investimento total atingiu um nível de pré-impregnado. Se a tendência geral ascendente iria continuar no terceiro trimestre irá retornar aos níveis normais, em vez de mais um trimestre na fase de recuperação.
Os dados contidos neste relatório são derivadas diretamente de CrunchBase, divididos em dois tipos: de dados e dados de previsão têm sido relatados.
Para analisar a previsão global e US tendências CrunchBase uso. A última previsão é baseada no padrão histórico de relatórios, a maioria nos estágios iniciais de actividades de capital de risco no mais óbvio. Usando os dados de tendência prevista ajuda a evitar falsos alarmes ou relatório desvio ao longo do tempo. Todos os valores previstos serão correspondentemente gravado.
Como um valor médio do índice específico e a mediana é gerado pelos dados que foi avaliado. E os dados de previsão de diferente, CrunchBase estes tipos de indicadores calculados apenas com base nos dados atual. Como dados de previsão, os dados informados serão exibidos corretamente.
Note-se que, salvo indicação em contrário, todos os montantes financeiros são denominados em dólares. CrunchBase o financiamento, aquisições, montante IPO e outros eventos financeiros são convertidos em dólares à taxa de câmbio à vista. Mesmo que estes eventos são adicionados ao CrunchBase muito tempo a pia após o evento, mas também para converter operações em moeda estrangeira, de acordo com os preços históricos de estoque.
Seed / anjo incluem classificada como semente de finanças ou anjo, incluindo menos de $ 5 milhões de financiamento do acelerador e crowdfunding equidade.
No início rodada de financiamento incluem classificados como A ou B financiamento redondo, menos de US $ 1500 não especifica de financiamento e mais de $ 5 milhões rodada de financiamento de capital público o nome do chip.
financiamento tarde incluindo o financiamento e classificados como mais de C $ 15 milhões de financiamento rodada.
financiamento do crescimento tecnológico, incluindo investidores de risco de private equity.
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