construção cultural do setor de valores mobiliários, deu origem a uma onda de pequeno clímax!

De acordo com a Associação de Valores da China 24 de novembro notícias, recentemente, a Associação dos Comité de Renda Fixa realizou uma reunião plenária em Shenzhen, o foco reunião na construção de um bom estado ecológico, reforçar o intercâmbio de ética profissional.

27 membros da unidade lançou uma empresa de valores mobiliários para construir uma boa ecológica, fortalecer a iniciativa ética profissional e a assinatura do site "Convenção de auto-disciplina sobre o subscritor de títulos corporativos para construir uma boa ecológica reforçar a ética profissional" (referidas como "Convenção de auto-disciplina").

Fonte: Site oficial da China Securities Association

Nos últimos anos, as violações de corretagem de títulos de subscrição aconteceu com bastante freqüência. Na opinião da indústria, excepto para os reguladores para reforçar a adição repressão inspecção, os membros da inter-indústria convenção auto-disciplina é uma parte importante da formação. "Convenção de auto-disciplina," A assinatura dos órgãos do tratado para promover as muitas maneiras de fortalecer a governança corporativa, melhorar a qualidade institucional, enquanto as instituições de obrigações de empresas de subscrição de negócios para elaborar uma série de "linha vermelha".

Auto-disciplina agências vínculo Convenção de subscrição lançado

Entende-se que lançou a "Convenção de auto-disciplina" é o vínculo corporativo subscrição agências em estudar e implementar presidente do SFC irá facilmente preencher na aceleração da indústria da construção pep talk espírito cultura, uma associação resposta positiva "construção cultural da proposta indústria de valores mobiliários" iniciativa, o setor de valores mobiliários práticas de construção cultural ação concreta.

Como a primeira a adotar o conceito de mercado de sistema de registo, o mercado de títulos de câmbio é o "pioneiro" reformas orientadas para o mercado e sistema de registo reforma "vanguarda". No processo de reforma do mercado de títulos de câmbio, o surgimento dos bancos de investimento não totalmente ajustado, o administrador não é responsável, a concorrência de baixo custo, transferência de benefícios e outros "big four doença crónica", o mercado não é amadurecer manifestação da indústria cultural é o desempenho insalubre.

A julgar pela experiência passada, governança "caos" muitas vezes dependem de uma combinação de "sanções pesadas" e auto-disciplina, auto-disciplina pode tomar a iniciativa de manter a flexibilidade para o desenvolvimento da indústria espacial, ajuda a proteger o mecanismo de mercado para desempenhar um papel na melhoria da vitalidade dos intervenientes no mercado. Convenção "boas mãos" e que cria uma referência positiva, e conscientemente salvaguardar a reputação da indústria, o trabalho em conjunto para construir um bom mercado ecológico, obrigações de empresas agências de subscrição obter uma resposta positiva através da advocacia.

Os dados mostram que, a partir de agora, existem 55 empresas de corretagem de candidatar-se e obedecer a "Convenção de auto-disciplina", sobre o número de licença de empresas de valores mobiliários de subscrição oitenta por cento.

Recentemente, o presidente do SFC vai ser fácil para preencher a reunião de mobilização construção cultura indústria de fundos de títulos observou que a boa saúde é uma importante manifestação da cultura corporativa e suave competitividade do núcleo da indústria de energia, devemos captar com precisão o conceito central das indústrias culturais e uma conotação importante, estabelecer firmemente os valores corretos, conceito de risco, conceito de desenvolvimento; sublinhou a necessidade de reforçar ainda mais a liderança do Partido e da combinação de governança corporativa para orientar a supervisão, fortalecer a auto-governo, auto-disciplina, acelerar a formação das indústrias culturais, para criar um ecossistema indústria saudável.

Seis subscrição ligação desenhar a linha vermelha

"Convenção de auto-disciplina," A assinatura dos órgãos do tratado para promover o fortalecimento da educação ética profissional, melhorar os mecanismos internos mecanismos de controlo, de incentivo otimização e inovação e de retenção, e ativamente cumprir sua responsabilidade social para fortalecer a governança corporativa, melhorar a qualidade institucional, e realizar títulos corporativos de órgãos de tratados requisitos de subscrição proposta de proibição.

Especificamente, o "auto-disciplina Convenção" sobre os órgãos do tratado para desenhar a linha vermelha na condução do negócio de subscrição de seis títulos corporativos, claramente proibida a partir da seguintes atos:

1

questão compromisso das taxas de juro

2

Compromisso de obter tempo de aprovação regulamentar

3

A utilização dos bens ou outros meios impróprios para funcionários públicos, clientes, potenciais clientes ou está negociando outros interesses de transporte partes interessadas, a luta por participação de mercado

4

O uso de propaganda falsa ou exagerada para enganar e clientes enganam

5

material gráfico para outros subscritores distorcer, difamar, ou o conceito de foco ou ambígua e aludindo a outros subscritores

6

Outras violações de concorrência leal, minou a ordem do mercado

"Auto-disciplina Convenção" claramente, para os emissores de títulos corporativos afirmam subscrição agência emitiu compromissos mais relevantes, ou à taxa de juros emissão e tempo de aprovação como as condições de seleção underwriter, exigindo subscritores a margem e outras formas de taxa de emissão, preço e tamanho e assim garantia agências contratantes deverão tomar a iniciativa de informar a associação.

Fonte: Site oficial da China Securities Association

"Convenção de auto-disciplina" também é subscrição de títulos de dívida eram a norma a partir dos seguintes aspectos:

Contratante agências devem otimizar os mecanismos de incentivo a inovação e retenção, reforçar a orientação para a frente, estabelecer a longo prazo de incentivo e de retenção de mecanismos para reduzir os incentivos de curto prazo, míope de, será submetido a incentivos excessivos para as empresas e outras formas de montante fixo;

Nos negócios a oferta, deve ser objetiva e pragmática, a prudência racional, a implementação de uma avaliação abrangente dos custos do projeto para determinar um preço razoável, não pode existir em meios impróprios para projeto solicitar, competição malicioso, perturbar a ordem do mercado e outros atos;

Devemos nos concentrar em melhorar títulos corporativos capacidade operacional e qualidade, fortalecer os controles internos no negócio, reflete em todos os aspectos da capacidade cumprimento, competência profissional, integridade e solidez da consciência da mente, para garantir que o controle de risco do negócio de títulos corporativos;

Ele deve garantir que o pessoal adequados e o custo dos insumos para garantir uma conduta de negócios relacionados de alta qualidade.

A fim de criar um ambiente de mercado competitivo justo, "Convenção de auto-disciplina" claramente, o órgão contratante encontrado para levar a cabo competição malicioso negócio de títulos corporativos, o comportamento desordenado do mercado, pode informar a associação. autoridades reguladoras e associações vão participar na contratação, membros ativos dar apoio incentivos de desempenho.

estrita conformidade com a presente Convenção, a integridade, a agência de contratação do mercado respeitável cumpridores da lei, a associação será o incentivo certo ou reconhecimento. Em violação do tratado de corpos "Convenção de auto-disciplina," a associação dependendo da implementação seriedade de medidas de auto-regulação.

Violações são frequentes os sinos de alarme tocando

Nos últimos anos, as empresas de títulos de subscrição de corretagem tem vindo a expandir, violações está a aumentar gradualmente, circunstâncias relevantes alerta digno praticante.

23 de outubro de Zhongshan, Shenzhen Bureau of Securities para abrir um ticket. A investigação, parte do vínculo subscrição de títulos Zhongshan existe due diligence não é suficiente, a parte central do estrito, para prevenir conflitos de mecanismos de gestão de interesse no lugar, documentos de trabalho vestígios de situação imperfeita, não há supervisão e fiscalização do projecto os ativos de ativos de fluxo de caixa subjacentes securitização a situação não está no lugar.

Shenzhen Bureau para realizar medidas de controlo administrativos emitidos uma carta de advertência à Securities Zhongshan, e exigem a empresa deve reforçar ainda mais a subscrição de obrigações e securitização de ativos de gestão de risco do negócio e controlo interno, melhorar o incentivo e mecanismos de contenção para os funcionários, diligentemente realizar negócios relacionados.

Fonte: Shenzhen Securities Regulatory Bureau site oficial

Também em 23 de outubro de Guangxi Reguladora de Valores da Mesa emitiu uma carta de advertência para tomar medidas contra Guohai três praticantes. A investigação, em Ningxia Yi Commodities Biotecnologia Co., Ltd. em 2016 durante a oferta pública de títulos corporativos, os subscritores da equipe do projeto Sealand Securities relacionadas há um problema no trabalho de due diligence: Volume One não está selado no prospecto Recentemente, a transferência de emissores de crédito bancário e hipoteca de ativos e outros materiais importantes, em segundo lugar, há a dados financeiros e conclusões contradizem o relatório em due diligence, em terceiro lugar, há a ausência de parte da equipe da assinatura do projecto dos papéis de trabalho de due diligence.

Guangxi Securities Regulatory Bureau descobriram que Sealand Securities responsabilidades gerenciais sobre estas questões. Liu Hongfang como um líder de equipe do projeto, Xin Wenming, Sun Jiantian como gestores diretamente responsáveis para os problemas acima mencionados.

Fonte: Guangxi Securities Regulatory Bureau site oficial

Em agosto deste ano, devido a abrir em títulos de subscrição e administrador de obrigações de empresas para realizar a gestão de problemas devem estar alerta em Shaanxi Securities Regulatory Bureau; abril de Guangdong Securities Regulatory Bureau anunciou a decisão de ordenar as medidas correctivas da GF Securities, porque existe abaixo do custo preços no caso de obrigações de empresas, licitação do projeto, em violação das disposições pertinentes; em 2018, a Grã-Bretanha e Valores Mobiliários, Huaxi Securities Regulatory Bureau e em outros lugares também foram punidos por questões de títulos de subscrição.

Para as agências reguladoras para realizar dívida negócio de subscrição nos últimos anos, a Comissão, o China Securities Association emitiu sucessivamente a "títulos corporativos subscrição normas de negócios", "negócio de subscrição de títulos corporativos devido diretrizes diligence", "títulos corporativos abordagem emissão e operação de gestão" e outras séries de documentos, para empresas de valores mobiliários de conduta processos de negócios subscrição de dívida, especificações e requisitos para ser proibido explicitamente. A "Convenção de auto-disciplina" é, sem dúvida, mais complemento e melhorar o acima, para o normal funcionamento do corretor é obrigado a desempenhar um papel activo na orientação.

Este artigo do China Securities Journal

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