Repórter da China Fund Cao Wenzheng

Com a divulgação do relatório do segundo trimestre do Fundo Público em 2023, a transferência de posição do bem -conhecida gerente de fundos e a visão de mercado do mercado fora do papel.

O Fundo de Zhong Geng, Qiu Dongrong, declarou na última divulgação do segundo relatório trimestral de que o nível geral de avaliação do -share a -share é alcançado com uma baixa histórica e a leve recuperação econômica ainda é propícia aos lucros corporativos no fundo. Os ativos patrimoniais correspondem a níveis mais altos de compensação de risco, e a oportunidade é maior que os riscos. Do ponto de vista estrutural, as oportunidades serão mais amplamente distribuídas nos estoques de crescimento dos estoques de valor e nas expectativas de transformação industrial, e prestarão mais atenção à melhoria contínua dos fundamentos da empresa e à melhoria da lucratividade.

Operação de armazém alta Aumente significativamente a curta torneira de vídeo, subdivisão de pesticidas leves no campo de pesticidas leves, etc.

No segundo trimestre deste ano, a escala de tubo de Qiu Dongong era de 28,103 bilhões de yuan, uma queda de 12,21%em relação ao final do primeiro trimestre.

No segundo trimestre, o QIU Dongrong manteve a operação das altas posições nos cinco fundos sob administração, com uma posição média de quase 95%. Ano, o valor de Zhong Geng e a configuração flexível e flexível diferentes graus de posições aumentaram ligeiramente e os armazéns de ações aumentaram de 92,86%, 92,20%, 93,73%e 92,76%no final do primeiro trimestre deste ano para 93,23%, 94,04 %, 93,86%e 94,44%no final do segundo trimestre.

Da perspectiva dos dez principais estoques de armazém pesados, tomando o valor de Qiu Dongrong, Zhong Geng, como exemplo.

No final do segundo trimestre, o fundo detinha 160,96 milhões de ações da China Hongqiao, um aumento de 9,96 %em relação ao período anterior, e o valor de mercado foi de 944 milhões de yuan. O fundo detém a Meituan-W76,7 milhões de ações, uma participação menos 11,33%em relação ao período anterior e com um valor de mercado de 865 milhões de yuan.

Além disso, o Fundo também reduziu o desenvolvimento de Chihong Zinc, Yuexiu Real Estate e o desenvolvimento no exterior da China, com uma redução de propriedades de 14,98 %, 27,98 %e 26,10 %, respectivamente. No segundo trimestre, a participação do fundo das ações da Cosco e das ações da Shenhuo permaneceu inalterada.

Além disso, no segundo trimestre, os dez primeiros da Kuaishou-W, Chuanyi Co., Ltd., e Changshu Bank e China Ocean Petroleum, Guanghui Energy e Yankuang Energy se retiraram dos dez primeiros.

No segundo relatório trimestral, Qiu Dongrong disse que, nas idéias de investimento das perspectivas do mercado, ele aderirá ao conceito de investimento em valor de baixo valor. -Cost Investment Portfolio de retornos em excesso contínuo.

A outra obra -prima de Qiu Dongrong é o valor da pequena placa. As ações da Huatong. No segundo trimestre, a Emma Technology, a Ding Shengxin Materials, a Meichang Co., Ltd. e os dez primeiros de Jingchen entre os dez primeiros.

As ações de Zhong Geng Hong Kong estabelecidas em janeiro deste ano eram dignas de 18 meses. 0,64 milhões de ações, um aumento de 82%em relação ao período anterior. Além disso, também aumentou suas participações da Sesheng Pharmaceutical, Meituan-W, Tubu International, para reduzir as participações da Cosco Haineng e da Tencent Holdings. No segundo trimestre, o Grupo de Hongyang no exterior da China, China Hongqiao, Xiaopeng Automobile-W e Tongdao Hunting eram novos nos dez primeiros.

O nível geral de avaliação de uma ação para o baixo histórico Oportunidades futuras são maiores que riscos

No segundo relatório trimestral, Qiu Dongrong disse que, da perspectiva da avaliação, o nível geral de avaliação de A ações de uma baixa histórica, 10 anos de dívida nacional para 2,64%, o prêmio de risco de 800 ações aumentou para 0,86 vezes o desvio padrão Nível de nível A proporção de juros -bond é de 100%da história. risco. Do ponto de vista estrutural, à medida que o preço das ações caiu e o desempenho foi digerido, a proporção óbvia de empresas de alta avaliação diminuiu significativamente, e as oportunidades foram mais amplamente distribuídas nos estoques de crescimento de estoques de valor e transformação industrial melhorado e a lucratividade da lucratividade.

As ações de Hong Kong têm uma amplitude maior do que as ações do segundo trimestre. ser alocação estratégica.

No segundo relatório trimestral, a direção de investimento de Qiu Dongong inclui:

1. Estoques da Internet e estoques de tecnologia farmacêutica com avaliações para negócios baixos e estáveis, negócios fortes, fortes atributos de crescimento e grande e elasticidade futura.

2. Valor de valor com uma avaliação em uma baixa histórica, com foco na contração lateral da oferta ou na indústria rígida e sua potencial flexibilidade sob recuperação da demanda.

3. Avaliação de baixa avaliação, mas de crescimento, focando no crescimento da demanda doméstica e empresas de alto custo com vantagens competitivas. e componentes automotivos e componentes automotivos e peças de carro e componentes automotivos e peças de automóveis e peças de automóveis e componentes automotivos.

(1) Com base na grande base populacional doméstica, pode descobrir alguns segmentos que foram determinados pela demanda. Por exemplo, após a indústria farmacêutica de fabricação, após a prevenção e controle de normalização do paciente, a ordem de diagnóstico e tratamento hospitalar se recuperaram bem e medicamentos e consumíveis relacionados à cirurgia cresceram rapidamente. Nos últimos dez anos, as empresas domésticas foram aprimoradas de maneira abrangente do poder do produto para a inovação. estão acelerando a essência de aceleração

(2) Líderes de fabricação de alto nível com amplo espaço de demanda, padrões claros e custos líderes e vantagens técnicas. Por exemplo, o setor de bateria e automóvel de lítio, as preocupações do risco de riscos de preços competitivos e a montante no estágio inicial trouxeram a pressão do preço das ações. Ansioso pelo futuro, com o aprofundamento da influência da eletrificação e inteligência automotiva em marcas domésticas e cadeias de suprimentos domésticos, os motoristas auxiliares de alto nível estão próximos do ponto de explosão industrial, e a taxa de penetração de novos veículos de energia continuará aumentando. Isso se beneficiará disso.

(3) subsidam empresas com vantagens competitivas exclusivas na ampla indústria de manufatura e ainda promete tocar na empresa econômica. Por exemplo, a taxa de infiltração dos vínculos de fabricação representada pela automação industrial e instrumentos em meu país aumentou e o valor aumentou.

(4) parte dos estoques de crescimento de computadores, eletrônicos, etc. A indústria da TMT tem uma alta avaliação geral com a popularidade da IA, mas ainda existem algumas empresas com competitividade global no espaço de crescimento de médio e longo prazo. Também será interpretado ainda mais, o que terá uma longa demanda de TI pela indústria de TI. Manteremos o rastreamento próximo para desenterrar empresas que são verdadeiramente competitivas.

Editar: Xiao Mo

Revisão: Muyu